Сим следует кусок подстрочника из Песни Седьмой - и несколько соображений по нему.

Здесь собственно подстрочник
Итак, Тху порасспрашивал подозрительных орков, они показались ему совсем подозрительными - и он сменил тактику.

(...)
Тху рассмеялся: «Терпение! Теперь недолго
Вы останетесь (здесь). Но сначала я спою
Вам песню – для внимательных ушей».
Тогда свой пламенеющий взгляд он направил на них
И темнота пала вокруг всех.
Только видели они, словно сквозь завесу
Вьющегося дыма, этот бездонный взгляд,
В котором их чувства задыхались и тонули.
Он запел песнь колдовства,
Проникновения, раскрытия, предательства,
Обнаружения, обнажения, измены.
Тогда внезапно Фелагунд там, качаясь,
Запел в ответ песню сохранения,
Сопротивления, битвы против мощи,
О хранимых тайнах, силе, подобной башне,
Ненарушенном доверии, свободе, побеге;
Об изменении и смене облика,
Об обойденных силках, сломанных капканах,
Об открытии темниц, о цепи, что разбита.

Назад и вперед раскачивалась их песня.
Кружась и оседая, и, становясь все сильнее, 2185
Пение Тху разрасталось, боролся Фелагунд,
И он взял всю магию и мощь
Эльфинессэ в свои слова.
В сумраке услышали они птиц, тихо
Поющих далеко в Нарготронде,
Пение моря вдали,
За западным миром, на песке,
Жемчужном песке Эльфийской земли.

Затем сумрак сгустился, тьма растет
В Валиноре; строится красная кровь
У моря, где Номы убили
Пенновсадников, и, украв, увели
Их белые корабли с белыми парусами
Из озаренных светильниками гаваней. Ветер плачет.
Волк воет. Летят вороны.
Лед грохочет в заливах моря.
Печальные пленники скорбят в Ангбанде.
Гром гремит, огонь пылает,
Густой дым поднимается, рёв –
И Фелагунд без чувств упал на пол. 2205


Смотрите! Они теперь в их собственном облике,
Светлокожие, яркоглазые. Более не зияют
Их рты как орочьи пасти; и теперь они стоят,
Преданные в руки чародея.
Так они несчастливо попали в беду,
в подземелья, не знающие ни надежды, ни проблеска (света);
Где, закованные в цепи, что пожирают плоть,
И опутанные сетями из удушающих петель,
Они лежали забытые (всеми), в отчаянии.

Но небесполезны были
Заклинания Фелагунда; ибо Тху
Не знал ни имен их, ни цели.
(...)


...а здесь - соображения.

Итак, нет никакого вызова на поединок. Как и никакой идеи поединка заранее. Тху, достаточно уяснив расспросами, что эти орки точно не орки, а кто-то под личиной орков, собирается своим чародейством сорвать с них эти личины.
И с этой конкретной целью начинает петь.
Но тут Фелагунд внезапно решает противостоять ему.

То есть на хрестоматийный вопрос "кто начинает поединок" на самом деле есть два ответа: петь начинает Саурон, никакого поединка в виду не имея и, видимо, серьезного сопротивления не ожидая. А Фелагунд превращает это мероприятие в поединок, пытаясь противопоставить чарам Тху - свои.

Дальше у нас по тексту довольно четко выделяются 3 части поединка. Выделенные в т.ч. пробелами в тексте.

1) Начало. Твердо известно, о чем поет каждая сторона.
И надо сказать, что если раньше мне казалось, что они как-то абстрактно поют, Саурон - "про всё плохое", а Финрод - "про всё хорошее", то при взгляде на текст иллюзия рассеялась. Оба участника пока очень конкретны и действия (т.е. песни) их имеют прямое отношение к текущей ситуации.

Саурон добивается "Проникновения, раскрытия, предательства, / Обнаружения, обнажения, измены" - в отношении пришедших.
Фелагунд противопоставляет ему:
"...песню сохранения,
Сопротивления, битвы против мощи,
О хранимых тайнах, силе, подобной башне,
Ненарушенном доверии, свободе, побеге;
Об изменении и смене облика,
Об обойденных силках, сломанных капканах,
Об открытии темниц, о цепи, что разбита".

Т.е. собирается сохранить то, что есть (наведенный облик и скрытие настоящего?), бороться с противником, и в итоге, видимо, в случае успеха - устроить таки "побег" (т.е. уйти из Тол-ин-Гаурхот так, чтобы не поймали и не узнали?).
Интересно, что "не узнали" ему таки удается в итоге осуществить, несмотря на поражение.

(Интересный момент, когда вступает Фелагунд, там перебивка ритма, три строки на одну рифму, и это ни разу не исправлено, т.е. намеренно, отражая ту "запинку", которую он вносит в заклинания Тху).

2) Середина. Где мы знаем, что петь продолжают оба участника, но, увы, не знаем, что именно и о чем поет Саурон. А очень жаль. Потому что именно в ответ на его пение Финрод от конкретики отходит, привлекая "всю магию и мощь / Эльфинессэ в свои слова", - и отсюда появляются уже не связанные с данной ситуацией и местом образы - Нарготронд и даже земли за морем.

3) Часть третья, тоже со своим своеобразием. Мы знаем краткое содержание, но не знаем, кто что поет. В рамках имхи полагаю, что по-прежнему оба. Т.е. вряд ли это только Финрод - особенно странно было бы, ежли б он пел об ангбандских вОронах. Вот по идее "только Саурон" - мог бы, тогда это все был бы его развернутый ответ на предыдущую реплику. Народ традиционно интересует вопрос, кто пел об Альквалонде (и почему). Ответ простой: МЫ НЕ ЗНАЕМ. Однако любопытно, что срубается Финрод не на этом, на на картине, на мой взгляд, Браголлах - "Гром гремит, огонь пылает, / Густой дым поднимается, рёв..."

4) О слушателях, они же зрители. Поначалу они видят "эти глаза напротив", принадлежащие Тху. А потом "они услышали" появляется уже на Нарготрондских птицах. И настоящее время в описании "зрительного ряда" тоже, на мой взгляд, свидетельствует о том, что это могут быть видимые им картины.

P.S. Почему проиграл Фелагунд. Думаю, потому, что Тху в данном искусстве сильнее. Он майа, в конце концов. И вообще, кстати, не ожидал встретить какое-то внятное сопротивление.
К не раз поднимавшемуся вопросу "А мог бы его победить... (такой-то лорд Нолдор)". думаю. в данном случае было бы критично, насколько данный кто-то владеет тем же искусством, что и Фелагунд. О его "пении с картинками" мы, кстати, знаем еще из одного источника - так он поет людям Беора. А вот пел ли так кто-то еще, насколько эльфийское пение непосредственно связано со зримыми картинами и магией - это вопрос.
А да, любопытная мысль о *поединках* Первой Эпохи. В обоих случаях инициатива исходит не с "темной" стороны.